Eines der besten ETF-Angebote des Unternehmens könnte der Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) sein, der im dritten Quartal 2016 debütierte. Der Qualitätsfaktor ist oft langfristig haltbar und seine Markenzeichen sind dividendenzahlende Unternehmen, Unternehmen mit soliden Bilanzen und/oder beeindruckender Cashflow-Generierung und Breitgräben-Unternehmen unter anderem. Ein ETF kombiniert das Bewertungsmerkmal eines Investmentfonds oder Investment-Trusts, der am Ende eines jeden Handelstages für seinen Nettoinventarwert gekauft oder verkauft werden kann, mit dem Handelbarkeitsmerkmal eines geschlossenen Fonds, der den ganzen Handelstag zu Preisen handelt, die mehr oder weniger als sein Nettoinventarwert sein können. Geschlossene Fonds gelten nicht als ETFs, obwohl es sich um Fonds handelt, die an einer Börse gehandelt werden. ETFs sind in den USA seit 1993 und seit 1999 in Europa erhältlich. ETFs sind traditionell Indexfonds, aber im Jahr 2008 begann die U.S. Securities and Exchange Commission, die Schaffung von aktiv gemanagten ETFs zu genehmigen. [3] Laut einer Studie von Morgan Stanley über ETF-Renditen im Jahr 2009 verfehlten ETFs ihre Ziele um durchschnittlich 1,25 Prozentpunkte, eine Lücke, die mehr als doppelt so groß ist wie der 0,52-Prozent-Punkte-Durchschnitt, den sie 2008 notiert haben. [80] Ein Teil dieses so genannten Tracking-Fehlers wird auf die Verbreitung von ETFs zurückgeführt, die auf exotische Investitionen oder Bereiche abzielen, in denen der Handel seltener ist, wie Aktien aus Schwellenländern, auf Zukunftskontrakten basierenden Rohstoffindizes und Junk-Bonds. [Zitat erforderlich] Die Wirkung der Hebelwirkung spiegelt sich auch in der Preisgestaltung von Optionen wider, die auf fremdfinanzierten ETFs geschrieben wurden. Insbesondere hängt die Endauszahlung eines fremdfinanzierten europäischen/amerikanischen ETF-Put-or-Calls von der realisierten Varianz (daher des Pfads) des zugrunde liegenden Index ab. Die Auswirkungen der Leverage Ratio lassen sich auch an den impliziten Volatilitätsflächen fremdfinanzierter ETF-Optionen ablesen.

[52] Zum Beispiel werden die impliziten Volatilitätskurven von inversen fremdfinanzierten ETFs (mit negativen Multiplikatoren wie -1, -2 oder -3) häufig beobachtet, dass sie im Streik zugenommen haben, was sich charakteristisch von dem impliziten Volatilitätslächeln oder den Schiefen unterscheidet, die für Indexoptionen oder nicht fremdfinanzierte ETF-Optionen gesehen werden. Die SEC erteilte im Mai 2017 die Genehmigung für ein Paar 4x leveraged ETF im Zusammenhang mit S&P 500 Futures, bevor sie die Zulassung einige Wochen später aufhob. Die Entscheidung betrifft zwei potenzielle Produkte: ForceShares Daily 4X US Market Futures Long Fund, der unter dem Ticker UP gelistet wäre, und ForceShares Daily 4X US Market Futures Short Fund mit dem Ticker DOWN. [53] [54] Infolgedessen ist die Zahl der aktiven Ölförderanlagen in den USA auf den niedrigsten Stand seit dem Abschwung auf dem Ölmarkt 2015/16 gesunken, und die Anzahl der Bohrinseln des Baker Hughes BHI-Bohrstands weist auf 483 weniger Bohrinseln hin, die im Vergleich zur gleichen Woche im Jahr 2019 in Betrieb sind, wodurch die Zahl auf 529 Bohrinseln gesunken ist, wobei 73 allein in der vergangenen Woche stillgelegt wurden. Nach dem Flash Crash 2010 wurden neue Vorschriften eingeführt, als die Preise für ETFs und andere Aktien und Optionen volatil wurden, wobei die Handelsmärkte ans Eis gingen[67]:1 und die Gebote so niedrig wie ein Penny pro Aktie fielen[6] in dem, was die Untersuchung der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) als eine der turbulentesten Perioden in der Geschichte der Finanzmärkte bezeichnete. [67]:1 Seitdem haben sich ETFs vermehrt, zugeschnitten auf eine immer spezifischere Palette von Regionen, Sektoren, Rohstoffen, Anleihen, Futures und anderen Anlageklassen.